Reconfiguración de la geografía económica de Estados Unidos: están surgiendo nuevos núcleos impulsados por la defensa y la IA, mientras que los centros comerciales tradicionales están bajo presión.

Reconfiguración de la geografía económica estadounidense: un nuevo núcleo impulsado por la defensa y la IA está tomando forma, mientras los centros comerciales tradicionales se ven presionados

En junio de 2026, el último pronóstico económico de TD Bank para los estados de EE. UU. describió un panorama de crecimiento regional altamente divergente. En Nueva Inglaterra y la región del Atlántico Medio, algunos estados están recibiendo un apoyo estructural gracias al gasto en defensa y la economía del conocimiento basada en la inteligencia artificial, mientras que otros siguen perdiendo impulso debido a la reconfiguración de las cadenas de suministro globales y un entorno de altos costos. Esta divergencia no es una diferencia cíclica de fortaleza, sino una señal de una profunda transformación en el panorama geográfico industrial de Estados Unidos.

1. Por qué sucede: la doble fuerza de las políticas y la tecnología

La actual divergencia económica regional en Estados Unidos se origina en dos fuerzas estructurales: primero, las políticas industriales representadas por el gasto en defensa se están convirtiendo en un estabilizador económico para regiones específicas; segundo, la inteligencia artificial y los servicios de alto valor agregado asociados están remodelando la distribución geográfica de la economía del conocimiento tradicional.

Connecticut es el caso típico de lo primero. Las perspectivas económicas del estado se definen como "crecimiento defensivo": las actividades relacionadas con la defensa siguen proporcionando un ancla de demanda. Solo en los últimos tres meses, la subsidiaria de General Dynamics, Electric Boat, obtuvo contratos con la Armada de Estados Unidos por casi 20.000 millones de dólares, relacionados con los programas de submarinos de las clases Columbia y Virginia. Este pedido no solo sostiene el empleo en la industria de fabricación de equipos de transporte (un aumento interanual del 2,4%, muy por encima del nivel nacional, que se mantuvo estable), sino que también hace que el crecimiento real del PIB del estado en 2026 se proyecte en un 1,8%. La naturaleza a largo plazo y planificada de los contratos de defensa protege a Connecticut del impacto directo de la incertidumbre comercial, creando una especie de "prosperidad aislada".

Massachusetts, por otro lado, representa otro motor: la IA y la economía del conocimiento. En el crecimiento de 2025, la contribución del sector de la información, las actividades financieras y los servicios profesionales y empresariales fue notable, y la del sector de la información superó el promedio nacional. Las inversiones en mejora de la productividad impulsadas por la tecnología de IA permiten que el estado mantenga un crecimiento real del PIB del 2,0% incluso en un contexto de debilidad del mercado laboral. Esto no solo refleja la resiliencia de la industria de alta tecnología, sino que también revela la posibilidad de un "desacoplamiento entre el crecimiento del valor de la producción y el empleo" bajo la nueva forma económica.

2. Qué industrias se benefician: fabricación de defensa y servicios de conocimiento de IA

Desde la perspectiva sectorial, los beneficiarios se concentran en dos grandes bloques:

Primero, la cadena industrial de la industria de defensa. La fabricación de equipos de alta gama como submarinos y aviación se ha convertido en un pilar de demanda plurianual para algunos estados. Además de Connecticut, cadenas de suministro de defensa similares se extienden a otros estados, formando clústeres industriales regionales en torno a los contratos de adquisición del Pentágono. Los pedidos de este tipo de industria son de largo plazo y certeza, y compensan eficazmente las fluctuaciones del ciclo comercial y las políticas comerciales.Segundo, la IA y los servicios de conocimiento de alto valor añadido. La experiencia de Massachusetts demuestra que la investigación y el desarrollo tecnológico, los servicios profesionales y las actividades financieras relacionados con la inteligencia artificial se están convirtiendo en el motor central del crecimiento del PIB regional. Este tipo de industrias no depende del empleo a gran escala, sino que impulsa el crecimiento mediante la alta productividad y la inversión intensiva en capital. Es notable que este modelo de crecimiento pueda dar lugar al fenómeno del “crecimiento sin empleo”: se prevé que el crecimiento del empleo en Massachusetts en 2026 sea solo del 0,7%, la tasa de desempleo se mantenga en el 4,5%, pero el crecimiento del PIB pueda alcanzar el 2,0%.

3. ¿Qué industrias están bajo presión? La logística comercial y los servicios tradicionales de alto costo

En marcado contraste con los sectores beneficiados, las industrias que dependen del comercio mundial y la logística están sufriendo impactos negativos, y Nueva Jersey es la víctima más representativa. Las importaciones de ese estado se desplomaron un 20% interanual, muy por encima de la caída del 10% a nivel nacional. Esta cifra refleja el efecto combinado de la incertidumbre arancelaria, los ajustes en las estrategias de inventario de las empresas y la reconfiguración de las cadenas de suministro globales. La contracción del sector de logística comercial no solo reduce directamente el empleo, sino que también debilita la demanda de servicios empresariales asociados.

Aún más notable es que la “economía de sedes corporativas” de los estados de alto costo se está perdiendo. Samsung Electronics anunció que trasladará su sede en Estados Unidos desde Englewood, Nueva Jersey, a Texas, junto con 1.000 puestos de trabajo. Este tipo de reubicación de empresas no es un caso aislado, sino que refleja una tendencia profunda: en el contexto de fricciones comerciales y aumento de costos, las empresas ubicadas en las regiones de alto costo del noreste están reevaluando sus sedes y ubicaciones operativas. Aunque la tasa de desempleo de Nueva Jersey ha caído al 4,8% debido a la contracción de la fuerza laboral, esto no es una señal saludable: la contracción de la fuerza laboral a menudo enmascara la verdadera debilidad del empleo.

4. Dimensión de la cadena de suministro: los ajustes estratégicos detrás de la caída de las importaciones

Los datos de importación de Nueva Jersey son un indicador clave. La caída de las importaciones en ese solo estado alcanzó el 20%, muy por encima del promedio nacional, lo que indica que la posición del estado como tradicional centro logístico de la costa este se está debilitando. Las empresas ya no están dispuestas a acumular existencias anticipadamente para evitar los aranceles, ni a concentrar grandes inventarios en los puertos y almacenes de Nueva Jersey. Esta tendencia de “reducción de existencias” y “nearshoring” está remodelando la distribución geográfica de la cadena de suministro estadounidense.

Al mismo tiempo, estados del sur como Texas, con bajos impuestos y bajos costos, se están convirtiendo en los beneficiarios de la reubicación de empresas y la reorganización de la cadena de suministro. El traslado de la sede de Samsung a Texas no es solo una acción corporativa, sino también un reflejo de la lógica de “costo + políticas favorables” en las decisiones de la cadena de suministro. En el futuro, más empresas podrían trasladar sus sedes y operaciones clave del noreste al Cinturón del Sol, para reducir costos operativos y acercarse a los nuevos corredores de crecimiento.

5. Panorama de competencia regional: emergen dos núcleos

En síntesis, el mapa industrial de Estados Unidos está formando dos nuevos núcleos de crecimiento:- Corredor de Defensa y Tecnología: desde Connecticut hasta Massachusetts, pasando por Carolina del Norte y Virginia, entre otros estados del Atlántico Sur. Esta región se basa en la fabricación de defensa, I+D en IA, finanzas y educación superior, y sostiene su crecimiento gracias a industrias de alto valor añadido. Pero este crecimiento también conlleva precios de vivienda elevados, baja elasticidad del empleo y un claro riesgo de concentración sectorial.

• Corredor de Bajos Impuestos y Energía: representado por Texas, junto con Tennessee, Georgia y otros estados, se apoya en bajos tipos impositivos, regulación flexible y ventajas en costes energéticos para atraer sedes corporativas y el regreso de la manufactura. La reubicación de Samsung demuestra que este corredor está pasando de ser una base puramente energética a un centro de economía de sedes y de cadena de suministro.

VI. Implicaciones para la manufactura estadounidense y los próximos cinco años

Desde la perspectiva de la política industrial, el gasto en defensa y la inversión en IA se están convirtiendo en la línea oculta de la "reindustrialización" de Estados Unidos. En comparación con la inversión en infraestructura pública o los subsidios a semiconductores, las compras de defensa tienen un mayor encadenamiento industrial y pueden impulsar de forma sostenida sectores manufactureros como los equipos de alta gama, los materiales avanzados y los sistemas electrónicos. La IA, por su parte, impulsa la actualización de la estructura industrial, permitiendo a Estados Unidos mantener una ventaja competitiva en la manufactura intensiva en conocimiento y en las tecnologías de producción avanzadas.

Sin embargo, este modelo también genera preocupaciones. Una dependencia excesiva de la defensa y la IA puede provocar desequilibrios económicos regionales. Los estados industriales tradicionales del noreste y los estados del norte de Nueva Inglaterra (como Maine y Vermont), al carecer de servicios de alto valor añadido y crecimiento demográfico, están quedando gradualmente marginados. El crecimiento del PIB de estos estados se sitúa entre el 1,2 % y el 1,8 %, por debajo de la media nacional. La crisis de asequibilidad de la vivienda agrava además la restricción de la oferta laboral: el precio medio de la vivienda en Maine, Nuevo Hampshire y Vermont ya es unas cinco veces superior a la renta media, por encima del nivel nacional.

Para los próximos 3 a 5 años, podemos esperar:

1. La divergencia regional continuará o incluso se intensificará. Los estados con industrias de defensa e IA seguirán superando la media nacional, mientras que los estados de logística comercial tradicional y manufactura enfrentarán presiones de ajuste estructural. 2. Las decisiones de inversión empresarial serán más politizadas. El peso de las políticas estatales (como impuestos, regulación y precios de la energía) aumenta en la selección de ubicaciones, y las sedes corporativas y fábricas se trasladarán más rápido hacia el sur y los estados montañosos. 3. La seguridad de la cadena de suministro primará sobre la minimización de costes. Las empresas reducirán su dependencia de un único puerto o centro logístico (como Nueva Jersey) y optarán por una distribución diversificada y cercana. 4. El gasto en defensa como política industrial persistirá a largo plazo. La tendencia presupuestaria de defensa tras el gobierno de Biden no se revertirá, y la manufactura avanzada como submarinos, misiles y equipos espaciales seguirá beneficiándose.

En resumen, Estados Unidos está experimentando una reconfiguración de la geografía económica, desde la "era de la logística atlántica" hacia la "era del doble motor de defensa y tecnología". Para las empresas manufactureras, comprender las dinámicas políticas y tecnológicas detrás de este desequilibrio regional es más importante que predecir las cifras del PIB de un estado individual. En la próxima década, la inversión industrial de Estados Unidos fluirá hacia aquellos lugares que combinen dividendos políticos, ventajas de costes y sinergias industriales, y esto ya no se centrará en las antiguas regiones industriales.

Observación central1. Los pedidos de defensa se convierten en estabilizador de la economía regional: Connecticut, gracias a contratos de submarinos por casi 20 mil millones de dólares, mantuvo un crecimiento del PIB del 1,8% en medio de la incertidumbre comercial; la manufactura de defensa se ha convertido en un ancla de demanda plurianual. 2. La IA impulsa el "crecimiento sin creación de empleo": el PIB de Massachusetts creció un 2,0%, pero el empleo solo aumentó un 0,7%; la mejora de la productividad en el sector de la información ha desacoplado el crecimiento económico del empleo. 3. Los centros logísticos comerciales sufren un impacto estructural: las importaciones de Nueva Jersey cayeron un 20% interanual, muy por encima de la caída media nacional del 10%, lo que evidencia que los hubs logísticos tradicionales están siendo debilitados por la reconfiguración de las cadenas de suministro. 4. La reubicación de sedes corporativas acelera la competencia regional: Samsung trasladó su sede en Estados Unidos de Nueva Jersey a Texas, afectando a 1.000 puestos de trabajo, lo que subraya la desventaja de los estados de altos costos en materia fiscal y regulatoria. 5. La divergencia de los precios de la vivienda refleja la calidad del crecimiento: en el noreste, el aumento de los precios de la vivienda supera con creces al nacional (por ejemplo, Connecticut con un 5% frente al 0,3%), pero coexiste con un empleo débil, lo que indica una desconexión entre los precios de los activos y la economía real.

Perspectivas de las tendencias industriales de Estados Unidos

En los próximos 3 a 5 años, el sistema industrial estadounidense podría presentar los siguientes cambios:

• Consolidación del patrón de "doble corredor": el corredor de defensa y tecnología del noreste y el corredor de bajos impuestos y energía del sur se convierten en los principales polos de crecimiento, mientras que el medio oeste y el norte de Nueva Inglaterra quedan aún más marginados.
• La inversión manufacturera se inclina hacia equipos de defensa y energía: la recuperación de la manufactura civil será más lenta que la de las industrias relacionadas con la defensa y la energía limpia.
• Cambio en el modelo de inventario de la cadena de suministro: las empresas buscarán estrategias de inventario de "nearshoring + múltiples nodos", reduciendo la dependencia de un único puerto; México y los puertos del sureste podrían ganar mayor participación.
• La inteligencia artificial se convierte en la infraestructura para la modernización manufacturera: tras las tecnologías de la información, la IA se aplicará ampliamente en el control de producción, la gestión de calidad y la optimización de la cadena de suministro, impulsando un salto en la productividad laboral.
• Intensificación de la competencia política a nivel estatal: los estados competirán por proyectos industriales mediante exenciones fiscales, inversión en infraestructura y capacitación laboral; la incertidumbre política podría convertirse en la nueva normalidad.

Para los inversores y los responsables de decisiones industriales, es necesario abandonar la idea de una "narrativa única de crecimiento de la economía estadounidense" y centrarse en la nueva geografía industrial impulsada conjuntamente por la defensa, la tecnología y la energía. La transformación de las ventajas regionales es precisamente el reflejo de la reestructuración manufacturera de Estados Unidos.