Le retour en force de la politique industrielle américaine : de la foi dans le marché à la compétition stratégique

Le retour de la politique industrielle : un tournant historique

Pendant longtemps, le récit dominant de la politique économique américaine considérait l'intervention de l'État comme l'ennemie de l'efficacité du marché. Cependant, ces dernières années, l'orientation politique de Washington a considérablement changé. En particulier sous l'administration Biden, les États-Unis ont adopté des lois majeures, notamment le CHIPS and Science Act et l'Inflation Reduction Act, orientant explicitement les ressources vers des secteurs stratégiques tels que les semi-conducteurs et les énergies propres. Cela marque le retour de la politique industrielle — un outil autrefois considéré comme dépassé — au centre de la gouvernance économique américaine.

Ce changement n'est pas fortuit. Il découle de trois pressions : la concurrence technologique liée à l'essor de la Chine, la fragilité des chaînes d'approvisionnement révélée par la pandémie de Covid-19, et la menace réelle du changement climatique. Face à ces défis cumulés, les décideurs américains ont conclu qu'il ne suffisait pas de s'appuyer sur les forces du marché, mais qu'il fallait utiliser la « main visible » pour orienter les ressources vers les domaines essentiels à la sécurité nationale et à la compétitivité économique.

Une perspective historique : les États-Unis ne se sont jamais vraiment éloignés de la politique industrielle

La politique industrielle n'est pas une nouveauté aux États-Unis. Le père fondateur Alexander Hamilton, dans son Rapport sur les manufactures de 1791, plaidait déjà en faveur de l'industrie nationale par le biais de tarifs douaniers et de subventions. Par la suite, le « Système américain » d'Henry Clay a élargi cette idée en une combinaison de tarifs, de banque nationale et d'infrastructures. Dans les années 1930, la National Recovery Administration du New Deal de Roosevelt est intervenue directement dans la régulation des salaires et des prix. Pendant la Seconde Guerre mondiale, la mobilisation dirigée par le gouvernement a poussé la politique industrielle à son paroxysme.

Pendant la guerre froide, la politique industrielle s'est poursuivie sous la forme d'une compétition scientifique et technologique. La Defense Advanced Research Projects Agency (DARPA) a donné naissance à des technologies révolutionnaires comme Internet et le GPS, et les achats massifs de semi-conducteurs par le gouvernement ont assuré les premiers succès de l'industrie américaine des puces. Dans les années 1980, face à la concurrence japonaise, les États-Unis ont créé Sematech pour coordonner la recherche et le développement. En 2009, le département de l'Énergie a créé l'ARPA-E, axé sur les nouvelles technologies énergétiques. L'initiative « Manufacturing USA » de 2016 a établi plusieurs instituts de recherche en partenariat public-privé. On peut dire que la politique industrielle américaine n'a jamais vraiment disparu ; elle n'a fait que se manifester par intermittence sous la rhétorique du « libre marché ».

Les deux piliers de la nouvelle politique industrielle

La politique industrielle actuelle dépasse de loin les précédentes par son ampleur et sa profondeur. Elle se déploie principalement par deux voies :

Premièrement, revitaliser l'industrie manufacturière avancée. Le CHIPS and Science Act cible directement le secteur des semi-conducteurs, visant à rapatrier la fabrication de puces aux États-Unis et à réduire la dépendance à l'égard de l'Asie. C'est une réponse directe aux préoccupations concernant la sécurité des chaînes d'approvisionnement.

Deuxièmement, accélérer la transition vers les énergies propres. L'Inflation Reduction Act consacre d'importantes subventions aux énergies renouvelables, aux véhicules électriques et aux technologies de réduction des émissions de carbone. Son objectif n'est pas seulement de réduire les émissions, mais aussi de développer une industrie nationale des énergies propres et de conquérir le leadership mondial de la fabrication verte.

Une course mondiale : les États-Unis rattrapent leur retardLe retour de la politique industrielle n'est pas propre aux États-Unis. L'Europe a une longue tradition d'intervention : le gouvernement français détient des actions de Renault, et la naissance d'Airbus est le fruit d'une coopération entre les gouvernements britannique, français, allemand et espagnol. L'Allemagne dispose d'un système solide de recherche-industrie-université et a lancé le plan « Industrie 4.0 ». L'Union européenne a récemment adopté la « loi européenne sur les puces » et créé l'« Alliance européenne des batteries ». En Asie, le Japon et la Corée du Sud ont réalisé des miracles économiques grâce à l'orientation gouvernementale, et l'industrie des semi-conducteurs de Taïwan doit également beaucoup au soutien de l'État. La Chine, quant à elle, a fait de la politique industrielle l'outil central de sa quête de suprématie dans les hautes technologies.

En comparaison, les États-Unis étaient, parmi les économies avancées, le pays le plus réticent à recourir systématiquement à la politique industrielle. Mais aujourd'hui, les États-Unis prennent conscience que, dans cette compétition industrielle mondiale, renoncer à intervenir pourrait signifier céder le marché à d'autres. C'est pourquoi cette vague de politique industrielle revêt un caractère nettement de « rattrapage ».

Bénéficiaires et perdants : qui va changer ?

La relance de la politique industrielle va remodeler le paysage industriel américain.

Les plus grands bénéficiaires seront les chaînes d'approvisionnement des semi-conducteurs et de l'énergie propre. La fabrication de puces, les équipements, les matériaux, ainsi que les énergies renouvelables, les batteries, les véhicules électriques et d'autres secteurs connaîtront une expansion. D'un point de vue régional, les politiques technologiques ont historiquement favorisé l'essor de certaines régions, et cette nouvelle vague de politiques pourrait faire émerger de nouvelles zones en tant que centres manufacturiers.

Dans le même temps, le secteur traditionnel des énergies fossiles pourrait subir des pressions. Les subventions aux énergies propres accéléreront la transition de la structure énergétique, et les industries liées au charbon et au pétrole seront confrontées à des réglementations plus strictes et à une pression du marché. De plus, les secteurs à faible valeur ajoutée qui dépendent des chaînes d'approvisionnement mondiales pourraient voir leur compétitivité décliner en raison des droits de douane et des politiques de subventions.

Du point de vue des chaînes d'approvisionnement, les entreprises réévalueront le modèle « juste-à-temps » pour se tourner vers une logique de « stocks de sécurité ». La tendance à la localisation et au « friend-shoring » des chaînes d'approvisionnement s'accélérera. Cela offre au Midwest et au Sud des États-Unis une opportunité de rapatriement industriel.

Observations clés

1. Le retour de la politique industrielle est une réponse adaptative des États-Unis à la fin de l'âge d'or de la mondialisation, avec pour objectif central la sécurité économique plutôt que la pure efficacité économique.

2. Les semi-conducteurs et l'énergie propre sont les deux domaines prioritaires ; les subventions publiques et les incitations fiscales attireront d'importants capitaux privés vers ces secteurs.

3. La restructuration des chaînes d'approvisionnement s'accélérera ; la production localisée de produits clés réduira la dépendance à l'égard de nœuds géopolitiques uniques, mais pourrait augmenter les coûts à court terme.

4. La carte industrielle régionale sera redistribuée ; les anciennes régions industrielles pourraient renaître grâce à la fabrication verte, tandis que la Sun Belt continuera d'attirer les investissements de haute technologie.

5. L'efficacité à long terme de la politique industrielle dépendra de la capacité de gouvernance ; éviter la recherche de rente et la mauvaise allocation des ressources constitue le plus grand défi.

Perspectives sur les tendances industrielles américaines

Au cours des 3 à 5 prochaines années, le système industriel américain pourrait connaître les changements suivants : les capacités de production de semi-conducteurs augmenteront considérablement sur le territoire national, et les chaînes industrielles de l'énergie propre et des véhicules électriques prendront forme plus rapidement ; la « dé-sinisation » des chaînes d'approvisionnement s'approfondira, mais sans découplage complet, avec plutôt une configuration régionalisée ; la part de l'industrie manufacturière dans le PIB pourrait cesser de baisser et se stabiliser, mais la croissance de l'emploi ne suivra pas nécessairement, car les nouvelles usines dépendront davantage de l'automatisation.Plus important encore, la politique industrielle deviendra un outil permanent de la prise de décision économique américaine, et non une mesure temporaire en période de crise. Cela signifie que le « pouce » du gouvernement sur le marché existera à long terme, et que les décisions d’investissement des entreprises, la conception des chaînes d’approvisionnement et les choix de trajectoires technologiques seront profondément influencés par des facteurs politiques. Une nouvelle ère s’est ouverte : dans cette ère, la compétitivité nationale n’est plus considérée comme le résultat purement spontané du marché, mais comme un produit stratégique consciemment façonné.